Бунт в ЕС: евро готовят на замену доллару

Франция, Германия и Великобритания бунтуют в ответ на санкции США против Ирана

Евро все еще не считается «опорной международной валютой»

Что­бы быть «суве­рен­ны­ми и сво­бод­ны­ми», стра­нам ЕС необ­хо­ди­мо укреп­лять роль евро в меж­ду­на­род­ных пла­те­жах, заявил министр эко­но­ми­ки и финан­сов Фран­ции Брю­но ле Мэр. По сло­вам чинов­ни­ка, кото­рые пере­да­ет агент­ство «Прайм», это долж­но стать отве­том на аме­ри­кан­ские экс­тер­ри­то­ри­аль­ные санк­ции.

«Необ­хо­ди­мо укреп­лять роль евро на меж­ду­на­род­ной арене. Реше­ния, кото­рые были объ­яв­ле­ны Фран­ци­ей, Гер­ма­ни­ей и Вели­ко­бри­та­ни­ей в ответ на экс­тер­ри­то­ри­аль­ные санк­ции США, явля­ют­ся спо­со­бом заявить, что мы хотим уси­лить нашу еди­ную валю­ту, хотим быть суве­рен­ны­ми и сво­бод­ны­ми», — заявил Брю­но ле Мэр в Брюс­се­ле. «И в пер­спек­ти­ве мы хотим сде­лать из евро одну из опор­ных меж­ду­на­род­ных валют. Для это­го в Евро­пе необ­хо­ди­мо боль­ше соли­дар­но­сти и инве­сти­ций», — доба­вил он.

Летом 2018 года США вве­ли в дей­ствие с часть санк­ций про­тив Ира­на, а после заяви­ли и о вос­ста­нов­ле­нии всех санк­ций про­тив этой стра­ны, в том чис­ле вто­рич­ных, то есть в отно­ше­нии дру­гих стран, веду­щих биз­нес с Ира­ном. Допол­ни­тель­ные санк­ции США, кото­рые охва­ти­ли экс­порт неф­ти, всту­пи­ли в силу 5 нояб­ря. В свою оче­редь, ЕС, Фран­ция, ФРГ и Вели­ко­бри­та­ния рас­про­стра­ни­ли сов­мест­ное заяв­ле­ние, в кото­ром под­твер­ди­ли, что про­дол­жат рабо­ту с РФ, Кита­ем и дру­ги­ми стра­на­ми над сохра­не­ни­ем и под­дер­жа­ни­ем эффек­тив­ных финан­со­вых кана­лов с Ира­ном, несмот­ря на санк­ции США.

Роль евро­ва­лю­ты в миро­вых финан­со­вых рас­че­тах дей­стви­тель­но может посте­пен­но уве­ли­чи­вать­ся, но речь в дан­ном слу­чае идет о годах, пото­му что участ­ни­ки гло­баль­ных тор­го­вых про­цес­сов будут очень осто­рож­ны в этом отно­ше­нии, пола­га­ет стар­ший ана­ли­тик «Аль­па­ри» Анна Бод­ро­ва. Сни­же­ние доли дол­ла­ра в миро­вой тор­го­вой систе­ме уже при­сут­ству­ет, ряд госу­дарств пере­хо­дит на рас­че­ты в нац­ва­лю­тах, что выгля­дит вполне логич­но, учи­ты­вая ста­биль­но высо­кую вола­тиль­ность валют­но­го рын­ка.

Для того что­бы пози­ция евро на меж­ду­на­род­ной арене креп­ла, необ­хо­дим рост дове­рия в мире к этой валю­те. Это будет слож­но, учи­ты­вая про­бле­мы с неко­то­ры­ми стра­на­ми евро­зо­ны, кото­рые то и дело напо­ми­на­ют о себе: бюд­жет Ита­лии, напри­мер, или слиш­ком мед­лен­ный выход Гре­ции из кри­зи­са. Кро­ме того, неод­но­знач­ной поли­ти­че­ско­го буду­ще­го Гер­ма­нии – эко­но­ми­че­ско­го «локо­мо­ти­ва» евро­зо­ны» – сей­час тоже игра­ет свою роль.

Пока же евро нахо­дит­ся в сла­бой пози­ции в паре с дол­ла­ром, пола­га­ет Анна Бод­ро­ва. Сред­не­сроч­ный нис­хо­дя­щий тренд берет свое нача­ло от 26 сен­тяб­ря теку­ще­го года, сей­час тор­ги основ­ной валют­ной парой идут око­ло 1,14 и при­сут­ству­ют рис­ки новой попыт­ки сни­же­ния инстру­мен­та к 1,13 евро/доллар.

И да, и нет

Меж­ду тем, уве­рен руко­во­ди­тель Цен­тра ана­ли­ти­че­ской инфор­ма­ции ГК TeleTrade Сер­гей Лыса­ков, евро дей­стви­тель­но актив­но ста­но­вит­ся одной из опор­ных миро­вых валют. Доля евро­пей­ской валю­ты в пла­те­жах состав­ля­ет око­ло 36%, а в рас­че­тах меж­ду стра­на­ми дости­га­ет око­ло 40%. Пози­ции аме­ри­кан­ско­го дол­ла­ра в меж­ду­на­род­ных рас­че­тах, хотя и пада­ют, но по-преж­не­му креп­ки. На его долю при­хо­дит­ся чуть более 41% всех рас­че­тов меж­ду стра­на­ми.

Самое боль­шое пре­иму­ще­ство дол­ла­ра – это его уни­вер­саль­ность как сред­ства рас­че­та, а так же и сред­ства накоп­ле­ния, ука­зы­ва­ет ана­ли­тик. Более чем 60% стран мира, на кото­рые в 2015 году при­хо­ди­лось 76% ВВП, так или ина­че при­вя­зы­ва­ли свои валют­ные режи­мы к аме­ри­кан­ско­му дол­ла­ру. Это спра­вед­ли­во и для Рос­сии, где, напри­мер, от кур­са руб­ля к дол­ла­ру зави­сит напол­не­ние бюд­же­та. Часть нало­гов при­вя­за­на имен­но к кур­су дол­ла­ра.

Сила аме­ри­кан­ской валю­ты в зна­чи­тель­ной сте­пе­ни бази­ру­ет­ся на объ­е­мах финан­со­во­го капи­та­ла, кото­рый обра­ща­ет­ся в дол­ла­ро­вой систе­ме. Это и госу­дар­ствен­ные обли­га­ции США, кото­рые явля­ют­ся сино­ни­мом денег, это и лиди­ру­ю­щие пози­ции Аме­ри­ки в меж­ду­на­род­ной тор­гов­ле, удоб­ство финан­со­вой систе­мы в рас­че­тах за сырье­вые това­ры.

Нель­зя ска­зать, что заме­ще­ния аме­ри­кан­ско­го дол­ла­ра в меж­ду­на­род­ной тор­гов­ле не про­ис­хо­дит, но этот про­цесс все же посте­пен­ный.

Учи­ты­вая объ­ем рас­че­тов в евро­пей­ской валю­те, пожа­луй, толь­ко она спо­соб­на суще­ствен­но потес­нить дол­лар на меж­ду­на­род­ной арене, гово­рит Сер­гей Лыса­ков. Но для это­го необ­хо­ди­мо уси­ли­вать рас­че­ты за энер­го­ре­сур­сы имен­но в евро. Часть стран гото­ва к это­му. При этом оста­ют­ся круп­ные игро­ки, от кото­рых серьез­но зави­сит, куда кач­нет­ся маят­ник меж­ду­на­род­ных рас­че­тов. Это Китай, Япо­ния, Индия. Пока эти стра­ны в боль­шей сте­пе­ни исполь­зую аме­ри­кан­скую валю­ту для меж­ду­на­род­ных пла­те­жей, а так­же накоп­ле­ний. Это есте­ствен­но, в силу струк­ту­ры их тор­гов­ли. Поэто­му для того, что­бы уве­ли­чи­вать долю евро в меж­ду­на­род­ных рас­че­тах Евро­со­ю­зу необ­хо­ди­мо нара­щи­вать объ­е­мы тор­гов­ли с эти­ми стра­на­ми.

У ЕС есть и свои спе­ци­фи­че­ские про­бле­мы. Когда министр финан­сов Фран­ции Брю­но ле Мэр гово­рит о соли­дар­но­сти, он, ско­рее все­го, под­ра­зу­ме­ва­ет еди­ные финан­со­вые пра­ви­ла для всех стран ЕС, и евро­зо­ны, в осо­бен­но­сти. «Выкру­та­сы» Гре­ции, а сей­час и Ита­лии с бюд­жет­ным дефи­ци­том напря­мую вли­я­ют на ста­биль­ность пози­ций евро. Не сто­ит забы­вать и о поли­ти­че­ских трен­дах в Евро­пе, где рас­тут пози­ции наци­о­на­ли­стов и ради­ка­ли­стов. То есть согла­сия в евро­пей­ском доме вещь неста­биль­ная.

Сто­ит так­же пони­мать, про­дол­жа­ет ана­ли­тик, что боль­шин­ство евро­пей­ский ком­па­ний так или ина­че завя­за­ны на тор­го­вые отно­ше­ния с США, а зна­чит, вто­рич­ные санк­ции со сто­ро­ны аме­ри­кан­ской адми­ни­стра­ции для них очень болез­нен­ны. Это вид­но на при­ме­ре с той же иран­ской нефтью. Несмот­ря на поли­ти­че­скую бра­ва­ду круп­ных евро­пей­ских чинов­ни­ков о созда­нии систе­мы рас­че­тов для обхо­да аме­ри­кан­ских санк­ций в отно­ше­нии Ира­на, боль­шин­ство ком­па­ний пре­кра­ти­ли закуп­ки неф­ти у Теге­ра­на. Так же посту­пи­ли и китай­ские ком­па­нии. И это несмот­ря на то, что Китай нахо­дит­ся на перед­ней гра­ни­це тор­го­во­го про­ти­во­сто­я­ния с США.

Поэто­му заяв­ле­ния фран­цуз­ско­го мини­стра, как и евро­чи­нов­ни­ков, пока ско­рее отра­жа­ет поли­ти­че­ские устрем­ле­ния, уве­рен Сер­гей Лыса­ков. Воз­мож­но, с пре­кра­ще­ни­ем поли­ти­ки коли­че­ствен­но­го смяг­че­ния в теку­щем году и воз­мож­ным ростом про­цент­ных ста­вок в 2019 году пози­ции евро на меж­ду­на­род­ной арене и уси­лят­ся. Но пока это про­цесс слиш­ком посте­пен­ный. Нуж­но боль­шее про­ник­но­ве­ние евро­пей­ско­го капи­та­ла в дру­гие стра­ны, осо­бен­но, Япо­нию и Китай.

Что каса­ет­ся санк­ций в отно­ше­нии стран, сотруд­ни­ча­ю­щих с Ира­ном, то США уже объ­яви­ли об исклю­че­ни­ях для вось­ми стран в отно­ше­нии импор­та иран­ской неф­ти. Сре­ди них — Ита­лия и Гре­ция, а так­же Китая и Япо­ния, добав­ля­ет экс­перт. Фак­ти­че­ски США пошли на зна­чи­тель­ные уступ­ки, раз­ре­шив основ­ным импор­те­рам иран­ской неф­ти про­дол­жать ее импорт. Теперь — под чут­ким аме­ри­кан­ским при­смот­ром. По сути, это озна­ча­ет сни­же­ния остро­ты про­бле­мы на рын­ке неф­ти и сня­тие поли­ти­че­ских тре­ний меж­ду США и эти­ми стра­на­ми.

Такая пози­ция поз­во­лит в даль­ней­шем пере­клю­чить их на дру­гих экс­пор­те­ров сырья. То есть США про­яви­ли гиб­кость. Но в ответ потре­бу­ют играть по их пра­ви­лам. Даль­ней­ших санк­ций в отно­ше­нии стран-парт­не­ров США не про­смат­ри­ва­ет­ся, да и не нуж­ны они фак­ти­че­ски. Что каса­ет­ся Рос­сии, то, добав­ля­ет Сер­гей Лыса­ков, у нее тоже выби­ты козы­ри по созда­нию пере­ва­лоч­ной базы для иран­ской неф­ти. Да и к санк­ци­ям стра­на уже при­вык­ла.

Анна Коро­ле­ва, «Expert Online»