В канун межгосударственного саммита БРИКС озвучена стратегия валютного финансирования проектов Новым банком развития (НБР) БРИКС в странах-участницах этой группы, исключающая финансирование в западных валютах
Источник изображения: fondsk.ru
Как заявила президент Банка, бывший президент Бразилии Дилма Русефф, «НБР планирует использовать местные валюты стран-членов, поскольку стремится финансировать частный сектор экономики этих стран». Этот сектор «страдает от последствий повышения стоимости финансирования международных проектов, поскольку не может контролировать ни процентную ставку, ни обменный курс». Речь идет росте стоимости проектов в долларах и евро, что обусловлено не столько экономическими факторами, сколько политикой Запада в отношении отдельных «незападных» стран. В свою очередь, рост этой стоимости ведет, как правило, еще и к обесцениванию ряда валют, а это способствует усилению зависимости соответствующих национальных экономик от курсовой политики ФРС США и Европейского Центробанка.
В этой связи Д. Русефф поясняет: «Когда Федеральная резервная система США решает изменить политику и повышает процентную ставку, то у тех, кто брал ссуды в долларах, размер долга меняется (т. е. увеличивается. – Прим. ред.). Мы же хотим, чтобы финансирование осуществлялось в местной валюте, чтобы потоки доходов и платежей совпадали».
Глава НБР напомнила, что по итогам саммита БРИКС в 2023 г. в Йоханнесбурге (ЮАР) члены организации «договорились изучить способы создания общей валютной системы. Пока неясно, будет ли это валюта БРИКС или несколько валют от каждой страны. Главное, чтобы это была единая платежная система».
Собственный капитал НБР – 100 млрд. долл. при международном кредитном рейтинге по долгосрочным обязательствам (на уровне «АА+» от S&P Global Ratings) позволяет Банку эффективно привлекать долгосрочное фондирование на международных и локальных рынках. В 2019 году Банк зарегистрировал биржевую долгосрочную облигационную программу объемом в 100 млрд. рублей, что позволяет привлекать рублевое финансирование на российском долговом рынке. А в 2020 г. году НБР осуществил дебютные облигационные выпуски на международных рынках капитала (2 млрд. долл. сроком на 5 лет и 1,5 млрд. долл. сроком на 3 года), получившие высокий зарубежный спрос.
Более трех лет назад, 20 апреля 2021 г., НБР объявил о выпуске пятилетних облигаций на сумму 1,5 млрд. долл., что стало третьим размещением номинированных в долларах США облигаций Банка на международных рынках. Средства от выпуска-реализации облигаций, как было заявлено, направлялись на финансирование проектов в рамках льготного кредитования в области устойчивого развития (промышленность, АПК, энергетика, транспортная инфраструктура, жилстроительство и здравоохранение), а также на выдачу льготных кредитов по программе экстренной помощи странам – членам Банка по борьбе с коронавирусной инфекцией и ее последствиями.
При этом очевидно, что инвестирование / кредитование в нацвалютах, производимое на основе текущих курсов этих валюту к доллару США (поскольку кредитный портфель НБР сформирован в долларах) требует единой политики стран-участниц по повышению конкурентоспособности, т. е. платежеспособности их нацвалют в сравнении с «американцем», для чего востребована также прямая взаимная конвертируемость этих валют (т. е. не через курс доллар). Соответственно, девальвационные и «обратные» всплески национальных валютных курсов в рамках БРИКС, тем более не согласованные между центробанками, не смогут – еще и при отсутствии согласованной курсовой и конвертационной политики – обеспечивать стабильность валютного финансирования со стороны национальных банков.
Тональность в этой проблематике определил на днях Владимир Путин: «Страны БРИКС сейчас не готовы к созданию единой валюты в силу различий в структуре и качестве своих экономик. Пока стоит сконцентрироваться на использовании нацвалют, новых финансовых инструментов и создании аналога SWIFT». Глава государства отметил необходимость «наладить отношения между центральными банками и обеспечить надежный обмен финансовой информацией, который был бы независим от тех международных инструментов обмена международной информацией, которые вводят определенные ограничения по политическим соображениям и нарушают принципы мировой экономики».
Министр финансов РФ А. Силуанов заметил ранее, что «на сегодняшний день вопрос создания новой – единой валюты стран-членов БРИКС не лежит на повестке дня. Больше обсуждается необходимость разработки новой платежной системы с использованием нацвалют», пояснив, что «большая потребность сегодня в создании альтернативной финансовой-расчетной платежной системы, в которой страны могли бы использовать свои нацвалюты, в том числе цифровые финансовые активы». Подтверждено, что центробанки многих стран БРИКС «выпускают свои цифровые валюты, но вопрос их стыковки и взаиморасчетов – это как раз наша общая задача».
Напомним, в этой связи, что в рамках БРИКС уже имеются свои собственные платежные системы:
UnionPay в Китае – более 6 млрд. карт;
RuPay в Индии – до 500 млн. пользователей;
ELO в Бразилии – 120 млн. держателей карт;
МИР в РФ: 50 млн. активных пользователей.
Схожие аналоги данных систем действуют в Иране, ОАЭ, прорабатываются они в Египте, ЮАР, и, похоже, интеграционный процесс продвигается. Так, участники недавнего Бизнес-форума БРИКС получили промо-карты платежной системы BRICS Pay, которые, как заверил руководитель проекта Андрей Михайлишин, начнут работать в России уже к концу этого года. Правда, потратить имеющиеся на них средства можно будет лишь на территории Центра международной торговли в Москве, где и проходил форум. Так или иначе, предполагается, что сервис позволит расплачиваться картами Visa и Mastercard внутри России, а в дальнейшем и картой «Мир» за ее пределами. Высказываются осторожные предположения о том, что платежная система, объединяющая ряд крупнейших экономик мира, в перспективе может стать альтернативой международной платежной системе SWIFT и предоставлять некоторые дополнительные возможности.
Авторизация в BRICS Pay производится по номеру телефона, после чего будет необходимо привязать к приложению банковскую карту. Чтобы расплатиться, надо будет открыть приложение и отсканировать QR-код на кассе или сгенерировать в приложении QR-код для оплаты.
Преимуществом BRICS Pay, будет распределение финансовых потоков между определенным количеством участников, а не в руках узкого круга центральных операторов, отмечают эксперты. Доступная для всех система обеспечивает устойчивость к односторонним ограничительным мерам в отношении любой страны. Разработчики обещают низкие транзакционные издержки BRICS Pay, у всех участников которой будут равные права при четких правилах работы системы.
Ввод платежной системы BRICS Pay явно будет новым шагом к дедолларизации мировой экономики, и очевидно, что ее ожидает нешуточный прессинг со стороны коллективного Запада, всячески противящегося перспективам утраты своей финансовой гегемонии. Вместе с тем некоторые вопросы нуждаются в предметном рассмотрении и согласовании. Так, в подготовленном к форуму БРИКС докладе Министерства финансов РФ по совершенствованию международной валютно-финансовой системы отсутствуют какие-либо упоминания об основанной на блокчейне системе международных расчетов в цифровом юане Multiple CBDC Bridge (mBridge), имеющей множество аналогов, включая российскую разработку BRICS Bridge, а также о валюте БРИКС с «золотым» обеспечением, вокруг которой было много разговоров.
Указывая на признаки некоторой неупорядоченности и на отсутствие единого подхода в системе альтернативных платежей, скептики выражают сомнения относительного того, что предстоящий форум БРИКС «принесет прорыв в этой области». Надо надеяться, они все же ошибаются, и подходы к сбалансированным решениям в Казани хотя бы будут намечены. В любом случае значение успешного запуска эффективных и надежных систем трансграничных систем финансовых расчетов для России сложно переоценить.
Дмитрий Нефедов, ФСК